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蔡维德:数字虚拟货币会成为世界地缘政治的新战场吗?

因为地缘政治,货币区会以国家或是以区域来分。所以数字虚拟货币区最后会变成地缘政治的数字虚拟货币区。

平台为王

数字虚拟货币经济不是以银行为中心,而是以平台为中心。这一理论是一种颠覆。今天的金融机构是以银行为中心的。很多央行理论,如英国央行、美联储、欧洲央行和加拿大央行,在讨论数字虚拟货币时都是基于目前的银行结构。然而,普林斯顿大学的数字虚拟货币区理论觉得,平台应该是中心,这将引起世界金融市场的变化。

美国财政部使用数字虚拟货币区理论:银行结构的变化

2021年1月4日,美国财政部表示,美国银行可以参与区块链运营,这意味着美国财政部已经同意了数字虚拟货币区的理论,相信将来将以该平台为中心,将来世界经济金融的角逐将是平台角逐。基于此,Facebook也采取了“弃钱护链”的方案。大家可以看到,整个角逐理念、角逐规则和银行结构都发生了变化。

最后,数字虚拟货币是通过互联网链接产生的,但因为角逐,它将进一步分裂。在将来,金融市场将出现分化,因此这一理论被叫做数字虚拟货币区。

新货币角逐

在数字世界中,(新的或现有些)货币角逐将愈加激烈,由于数字互联网支持的货币可以飞速获得国内外的广泛同意,并且转换本钱(货币角逐的传统障碍)较低。有一些程序用于管理手机上的货币兑换。一些金融科技公司开设了竞价推广账户,用户可以用十几种货币进行兑换和支付。目前和将来的应用程序应允许容易而即时地计算相对价格、将货币余额从一种货币转换为另一种货币与自动套利。

数字虚拟货币角逐将与传统货币角逐完全不同。它将不再主要基于宏观经济(通胀)表现。哈耶克(1976)觉得,宏观经济表现是决定货币运用的非常重要原因。DCA将在很多方面展开角逐。一些互联网可能提供不相同种类的自动有条件支付(“智能合约”),或提供与其他金融服务的互操作性。数字虚拟货币之间的角逐事实上是各互联网提供的很多信息服务之间的角逐。一个特别要紧的方面是隐私。通过对用户数据的互联网管理,可以区别DCA的通用性。一些互联网可能会紧急借助或供应用户数据,而其他互联网可能会优先考虑绝对隐私。

数字虚拟货币范围可能致使货币体系不稳定。假如转换本钱较低,大家可能会同时成为多个不同DCA的一部分,将每一个DCA用于特定的目的,即便它们都是同一会计单位。虽然数字虚拟货币比较容易向其他货币转换,但数字互联网所提供的额外信息和社会联系促进了DCA的更大凝聚力,超越了传统货币范围的凝聚力。在互联网经济活动中,交换媒体之间的角逐可能不再是“赢家通吃”,至少在早期阶段是如此。

5.3. 中立者使模复杂化

基于此,出现了一个中立国,一个中立国可以用a国的货币,也可以用B国的货币,或者两者兼而有之。中立国可以在中间,有的东西出目前中立国,比较难追溯,所以大家可以看到一些奇怪的现象。

5.4. 数字虚拟货币角逐与合作的原始场景

数字虚拟货币区理论是美国担心是什么原因。事实上,当“823事件”发生时,这张照片已经出现了。在国际合规市场上,a国推出了数字虚拟货币,B国推出了数字虚拟货币。在地下市场,a国和B国的数字虚拟货币可以流通,地下市场也有BTC流通。上面有一些合规货币在流通,下面还有一种BTC在地下流通。这是一个复杂的系统。

英格兰银行多年来一直在进步数字虚拟货币。假设英国央行在8月23日成功推出数字英镑,就会发现美国根本没做好筹备。美国从未想过数字虚拟货币可以作为世界储备货币。假设a国是美国,B国是英国,英国的货币登上了世界舞台,但a国没美国,这将引起世界的巨大变化,致使只有数字英镑而没数字英镑;USD的形势已经击中了美国的心脏。

5.5. 数字虚拟货币的角逐与合作:复杂四边形模

事实上,这个问题更为复杂,由于BTC将在2021年合法化。因此,在合规市场上,除去a国和B国的货币外,还有BTC在合规市场上流通。同样的资金几乎同时出目前合规市场和地下市场。在这样的情况下,地下钱款愈加隐蔽,非常难被发现。因此,地下货币假如要换,只能往上走,变成合规货币。假如它成为一种合规货币,这个国家能否制造出这种技术将成为另一个问题。因此,它将成为一场货币战争,同时也是一场科技战争,这将成为一个复杂的四边形模。

数字虚拟货币区

马库斯克,布鲁纳迈耶,哈罗德詹姆斯,让·皮尔兰多

附录:数字虚拟货币区论文翻译

·调整世界储备货币角逐规则;

·预测市场分割,也就是说,在事情发生之前,它表明市场将分裂;

·提出了平台为王的定义,颠覆了现行的银行体系。

美联储和欧洲央行觉得,该理论报告提出了系统的理论。2021年2月5日,美联储在演讲中用这一理论讲解了美联储的新方向(“支付和货币的数字化:需要考虑的一些问题”,作者:Lael brianard)。

数字虚拟货币区理论是规范剖析理论

本研究不是实证理论,而是规范剖析;它是一种推理理论。假如推理错误,就会得出不一样的结论。数字虚拟货币区基本上是一个推理理论和推理系统。

这与实证研究不同。实证研究是以事实为基础的,事实不会改变,但讲解理论可以不同,可以改进。但规范剖析不同,它是预测性研究。

因为这是一种预测性研究,而且影响非常大,因此这一理论需要一直得到验证。这也会是普林斯顿大学被邀请讲课是什么原因。其他学者需要讨论和辩论这一理论的真实性。

经过21个月的讨论,这一理论并没太大改变。

2021年8月23日英格兰银行的讲话是数字虚拟货币史上一次尤为重要的讲话,它改变了历史。我称之为“823事件”。

2021年8月23日,英格兰银行行长发表了一些评论:

平台为王,平台比银行更要紧

第二,平台是中心。链链系统比银行更大,这是以平台为中心的理论的基础。其中一个缘由是Facebook的用户占世界人口的三分之一。但问题立刻就会被发现。现在的区块链系统BTC和超级账本还不可以提供足够的支持。然后我发现了另一件事。Facebook在2021年推出Libra 2.0时表示,区块链需要多种货币,由于它是以平台为中心的。所以整个思想结构都改变了。

在如此的环境下,它会致使其他问题,如央行和银行应该怎么样运作,监管应该怎么样运作,推广托管应该怎么样运作,嵌入式监管应该怎么样运作,监管互联网应该怎么样运作,科技问题,经济问题,与政策理论,所有这部分都需要更多的研究。

以平台为中心是美国财政部支持的理论。2021年1月4日,美国财政部表示,银行可以加入区块链互联网。虽然非常难获得银行牌照,但美国财政部在2021年表示,稳定币发行人将可以获得银行牌照,这显示了这一理论的影响力。

数字虚拟货币怎么样划分金融世界

第三,在讨论数字虚拟货币时,大多数人说有了BTC,全世界都会同意BTC,也就是天秤座,全世界都会团结在同一个互联网上,统一货币。而数字虚拟货币区理论恰恰相反。数字虚拟货币区理论觉得,数字虚拟货币区不是一个网盟,而是一个完整的划分,它将被划分为地下区、合规区和数字虚拟货币阵营。其中,数字虚拟货币阵营由国际货币基金组织于2021年十月正式提出,合规与地下市场分区由哈佛大学于2021年11月提出。

数字虚拟货币范围提出了不一样的问题,譬如货币在这种环境下应该怎么样角逐?它的角逐模式是哪种?目前宏观经济学、银行学和微观经济学都没讨论这部分问题,所以大家需要一个新的理论。以上三点打破了传统思维。

世界监管机构也赞同数字虚拟货币区理论

监管机构将支持数字虚拟货币区理论,欧盟和美国等监管机构更想按区域或世界金融部门对其进行监管。

4.3. 共享平台是数字虚拟货币范围

假如a国发行的数字虚拟货币被B国用,B国会发现我们的货币被a国的货币异化,这会致使B国的法定货币被替换,B国就会关门。此时,国会a期望保住我们的链条,帮B国制造货币,这是放弃货币保护链条的理论。

地缘政治决定的数字虚拟货币区

普林斯顿大学的理论觉得,平台决定货币区(一个平台就是一个货币区),但事实上,因为地缘政治是什么原因,货币区会被国家或区域划分。因此,数字虚拟货币区最后将成为地缘政治上的数字虚拟货币区。比如,USD和欧元都可以用数字虚拟货币区。欧元区不期望USD进去,所以欧盟打造了我们的区块链系统,发行了我们的数字欧元。德国银行更为激进,由于欧洲央行做不到。德国银行自己制造数字欧元。这部分是数字虚拟货币区的一些理论。

4.4. 数字虚拟货币区的理论影响与拓展

以下数字来自国际货币基金组织。左侧是现代银行和swift构造,右侧是连锁构造。如此的构造来自于数字虚拟货币区的平台理论,全球金融已经成为一个区块链互联网。

4.2. 数字虚拟货币区带来的变革

数字虚拟货币区理论可以得出很多结论。

贸易为王,贸易决定世界储备货币的选择

第一,贸易决定世界储备货币,而不是GDP。假如这个理论是正确的,区块链系统目前需要重新设计,这需要很多稳定的资金。假如你仔细研究这个理论,你会发现它背后有很多问题需要解决。整个理论、基础科技、经济理论都发生了变化。因此,假如买卖决定了世界储备货币,是不是有足够的货币进行买卖就成为一个尤为重要的问题,这就需要很多稳定币。这也需要一个大的区块链互联网系统和一个大的交易平台来支持如此的理论。各国需要在监管方面进行合作,同时也需要有防火墙。假如这个理论是正确的,它背后的技术和管理将完全不同。

因为稳定币还不够,美国财政部表示将开放银行发行稳定币。因为美国所有银行都是对外开放的,美国所有监管机构将在2021年全年与监管技术公司签订合同,并进行全方位的监管技术。可见,这么短的一句话,致使了很多的问题和后续机构的很多行动,这部分机构可能投入了几十亿、几十亿、几百亿的项目来支持这一理论。

数字虚拟货币取代本币

因此,因为外贸支付互联网的存在,其他国家可能面临更为激烈的外汇角逐。

现有些外贸系统现在是纯粹的基础设施。他们用我们的货币作为交换媒介和会计机构。但这可能会改变。如Libra的例子所示,可以创建一个私人互联网,这将使很多国家的大家可以用新的特定记账单位。假如有强大的数字互联网支持,即便是官方货币也会渐渐渗透到其他国家的经济中。

要紧的是,小经济体(特别是那些国内通胀率高或不稳定的经济体)比较容易遭到传统USD和数字虚拟货币取代稳定的数字虚拟货币所带来的本国货币的影响,但对于经济或社会上对大DCA开放的经济体来讲,他们特别容易遭到数字虚拟货币取代本国货币的影响。伴随数字出货服务的重要程度日益增强,社交互联网与大家交换价值的方法之间的关系愈加密切,大DCA在较小经济体中的影响将愈加大。

最好的防御可能是各国通过创建中央银行数字虚拟货币(CBDC)以数字形式发行本国货币。从货币政策和金融稳定的角度来看,关于CBDC的话题一直是一个争论不休的话题。然而,他们可能有一个更根本是什么原因:使他们的货币适应新的技术形势,并在此过程中保护他们免受来自外部数字虚拟货币范围的激烈角逐。

国际货币体系的新边界:一个悖论

有的人可能觉得数字化会致使一个悖论。中央银行数字虚拟货币(CBDC)以数字形式发行我们的货币。从货币政策和金融稳定的角度来看,CBDC数字虚拟货币涵盖了广泛的支付和数据服务。在不一样的国家,提供这部分服务将面临不一样的监管类。一个重要问题是隐私。欧洲、美国和中国的监管方法完全不同。不一样的监管框架可能使互联网运营商难以充分借助云数据提供的规模经济和范围经济,不一样的司法管辖区可能没办法用同一种数字虚拟货币。

这可能是数字化的终极悖论。从技术上讲,数字化将打破壁垒,跨越国界。然而,因为其很多不可分割的方面,它最后可能致使国际金融体系愈加四分五裂。

数字化与国际货币体系

数字互联网系统庞大。事实上,它比很多国家的经济体系还要大。他们不受国界的限制。将来,国际货币体系可能以数字虚拟货币为核心构建。即便不发生这样的情况,数字化也将通过增加货币角逐和货币国际化来重塑国际货币关系。

银行或央行将在哪儿?

在图表的右侧,有的人会有疑问,譬如这是什么理论?银行在哪?中央银行在哪儿?大家如何结账?怎么样做买卖?这部分问题都是可以的,也是一些目前需要研究的课题。

依据数字虚拟货币区理论,银行可以参与区块链互联网,而2021年,美国财政部觉得美联储的支付互联网将在3到5年内被区块链互联网取代。

整个金融体系和运作都发生了变化

从其思想结构上看,整个金融业务不同于买卖、清算结算、推广托管和监管。这就是这个理论的力量所在。这篇几千字的文章引出了如此一个理论,非常难完全理解。大家不应该把区块链数字虚拟货币作为大家的工具,而是作为大家的主战场。

因此,欧洲央行、美联储和国际货币基金组织都觉得这是一种颠覆性的理论,它改变了整个世界金融市场。而且,国际货币基金组织(imf)2021年的报告都是以数字虚拟货币区理论为基础,等于改写了不少经济学原理。

4.5. 外贸数字虚拟货币

因此,数字虚拟货币本身就是一个外贸网络。因此,美国财政部表示,银行可以发行稳定币,这意味着美国的服务范围将在2021年一夜之间扩展到全球,其思路将彻底改变。

假设美国银行的存款变成了稳定币,那样忽然间很多USD稳定币就可以在世界上流通,从而保护USD不至于成为世界储备货币,而美国银行支持的所有USD仍留在美国银行。这就是数字虚拟货币区的理论。

5.1. 两国友好,共享数字虚拟货币

假如两国友好并共享一种数字虚拟货币,买卖将是愉快的。

5.2. 两国之间的货币分割:B国发现了a国的优势

非常快,B国会发现用a国的数字虚拟货币后,B国的法定货币会被a国的货币挤压,于是B国会停止了这种交换,a国和B国之间出现了一堵墙,这就是数字虚拟货币区理论。美国国会a表示,不会在B国制造数字虚拟货币,但在B国部署了这条链,以帮B国制造数字虚拟货币。这是Facebook放弃货币以维持提供链的理论。

·调整货币功能的优先顺序;

第一;外贸尤为重要。

第二;第二,外贸支付的货币尤为重要。与网络理论类似,外贸支付货币具备互联网效应。大家用得越多,就越想用。

第三;第三,世界将是多极的,美国GDP将愈加弱。

基于这三点,他觉得一种新的货币理论将会出现,并提出了三种办法:一是在不改变近况的状况下继续用USD;第二个是转向人民币,由于中国的GDP将来将是世界第一。但他觉得,办法一在将来是不适当的,办法二还有不少困难。他的第三种办法是基于一篮子法定货币合成一种霸权的数字虚拟货币来取代USD,“数字虚拟货币取代USD成为世界储备货币”

数字虚拟货币取代USD成为世界储备货币

这句话让美国政府、美国金融界和美国学术界感到不安,这意味着金融珍珠港事件忽然发生。在此之前,美国从未想过USD会遭到数字虚拟货币的挑战,因此英国央行行长在“八二三事件”中的讲话让美国人很惊讶。

经过研究发现,英国央行行长引用的理论是普林斯顿大学的数字虚拟货币区理论,即该理论对英国央行产生了影响,这也是我研究数字虚拟货币区理论的缘起。英国央行行长还表示,世界金融市场将被数字虚拟货币分割。

4.1. 普林斯顿大学理论:数字虚拟货币区(2021年7月)

数字虚拟货币区理论的思想很深刻。

第一,数字虚拟货币是跨国界、跨范围的。不要觉得数字虚拟货币是国家货币或区域货币。数字虚拟货币的产生是指外贸货币和跨域货币。

第二,货币的功能包括买卖媒介、价值储存和计量。当数字虚拟货币出现时,买卖媒介是非常重要的。

第三,数字虚拟货币将取代法定货币,这意味着英语中的数字USD化,市场形势将发生变化。

第四,数字虚拟货币最后将影响世界储备货币,形成世界储备货币的角逐格局。

这对传统经济理论提出了严峻的挑战。传统经济理论觉得,一国的GDP是决定世界储备货币的非常重要原因。然而,普林斯顿大学的理论觉得,拥有更多买卖的货币更大概成为世界储备货币,这已成为一种新的理论。

数字虚拟货币使金融市场愈加去中心化,而不是一体化

大家之所以用BTC进行外贸支付,是由于它提供了便利,省去了银行的排队、填表等手续。便利理论创造了BTC。假如数字虚拟货币区理论是正确的,那样将来世界储备货币也将发生变化。也可以说,便利理论致使了世界储备货币的变化。

货币国际化

总之,货币国际化可以通过两种方法达成:作为一种存储工具,它成为一种全球价值储备;作为一种存储工具,它成为一种全球价值储备;或者作为国际支付的交换媒介。历史上,这两种角色渐渐融合。然而,一种货币在21世纪获得国际地位和用的方法和方案是不一样的。一些经济学家在剖析目前USD在国际货币体系中的主导地位时,

依据美国金融市场的规模、深度和流动性,应强调USD作为储备资产有哪些用途,而其他经济学家(如Gopinath等人,2021)则更关注USD作为储备资产在国际贸易和买卖定价和结算中有哪些用途。

这一不同在数字环境中变得有关和要紧。成为储备资产的需要非常高,由于这意味着资本竞价推广账户可以完全和无条件地交换。假如可以通过贸易获得国际地位,那样拥有庞大数字互联网的国家就可以借助DCA的一体化效应,为本国货币获得国际认同找到一条新渠道。因此,数字化可以成为一个强大的工具,使一些货币作为交换媒介国际化。

重点

1. “数字虚拟货币取代USD成为世界储备货币”,这句话令美国政府、美国金融界和美国学术界感到不安,这意味着金融珍珠港事件的忽然发生。在此之前,美国从未想过USD会遭到数字虚拟货币的挑战,因此英国央行行长在“八二三事件”中的讲话让美国人很惊讶。

2普林斯顿大学的理论觉得,平台决定货币区(一个平台就是一个货币区),但事实上,因为地缘政治是什么原因,货币区会被国家或区域划分。因此,数字虚拟货币区最后将成为地缘政治上的数字虚拟货币区。

3假设英国央行在8月23日成功推出了数字英镑,就会发现美国根本没做好筹备。美国从未想过数字虚拟货币可以作为世界储备货币。假设a国是美国,B国是英国。英国的货币在世界舞台上,但a国和美国却不是。这将给世界带来巨大的变化。

4数字虚拟货币本身就是一种外贸网络。假设美国银行的存款变成了稳定币,那样忽然间很多USD稳定币就可以在世界上流通,从而保护USD不至于成为世界储备货币,而美国银行支持的所有USD仍留在美国银行。这就是数字虚拟货币区的理论。

数字虚拟货币区理论是新货币战争中非常重要的理论。这一理论的重要程度已达到不可言喻的程度,由于它改变了美国财政部对银行的布局。这一理论是美国自2021年以来银行改革的起源,也是Facebook在2021年2月“弃钱护链”策略的起源。

就长度而言,这个理论很简单。英文版只有两页,中文版只有3000字。完成阅读需要几分钟的时间(详见文章末尾的附录),但它的影响很巨大。

第一讲“数字虚拟货币的策略考虑”指出了将来的进步方向。第二讲“数字代币与中央银行数字虚拟货币的由来”,讲解了数字代币的基本理论、设计与布局。

新货币战争是科技带来的变革。这不止是金融和经济理论的变化。因此,在研究数字虚拟货币理论之前,大家需要对计算机、通信、货币、金融和法律有肯定的认知。不一样的链条或不一样的货币会产生不一样的理论和实践。因此,假如大家对BTC的设计原则缺少知道,那样就非常难理解以下几个方面。

货币战争策略思想论:颠覆性改革

数字虚拟货币区是一种策略思想或理论,也是美国数字虚拟货币战争的最高策略理论基础。只有理解这一理论,大家才能理解一些国家的布局。

这一理论长期以来一直被讨论、引用和扩展。欧洲央行和美联储觉得,这一理论颠覆了货币理论。他们之所以用“颠覆”一词,是由于这一理论所描述的市场结构不同于目前的市场结构,他们的思维也不同于传统思维。

自2021年以来,一些数字虚拟货币理论不断涌现。英国央行、国际清算银行、欧洲央行、美联储和国际货币基金组织都发表了很多数字虚拟货币理论,但最后只有数字虚拟货币区理论改变了美国的国家政策和金融策略。

2021年7月3日

多亏了数字化,大家目前可以在手机上省钱,并将财富实时转移到世界的几乎每一个角落。智能手机可以在几毫秒内进行货币兑换,大家可以在一个数字钱包中同时持有多种货币。本专栏讨论数字化将怎么样影响国际货币体系,并提出一种新的货币区,这种货币区将通过数字互联结合起来。这部分数字虚拟货币将跨越国界,增加货币角逐,并在此过程中可能重新概念国际货币体系。

数字化从根本上改变了社会、经济和信息互联的性质,数字年代也彻底改变了货币和支付体系。目前大家可以用手机存钱,通过P2P互联网将财富转移到世界任何地方。这部分进步可能会打破界定传统货币区的壁垒。

5.3. 考虑考虑地下市场

哈佛大学说,世界分为顺从和地下。a国的地下市场应用B国的数字虚拟货币,B国的地下市场应用a国的数字虚拟货币。假如a国的人用a国的数字虚拟货币,他们将遭到科技的监督。假如他们用B国的数字虚拟货币,他们将成为不一样的数字虚拟货币,他们之间或有一个交叉点,这将成为一个四边形模。于是数字虚拟货币区就变成了四个地区,考虑到地下市场。

数字代币在地下市场已经开辟了非常长一段时间

BTC在用点对点互联网协议时,没国界,这将致使其在世界范围内任意传播。因此,到2021年,全球监管机构将需要Facebook放弃公共链的想法,这将直接打击BTC等没办法通过点对点互联网传递的货币。这是一种容易的数字虚拟货币模式,进步公共链会风险世界,因此一些国家禁止进步公共链。

数字代币难以去除,数字虚拟货币区模复杂

然而,这种考虑是不够的。2021年11月,美国发现地下货币BTC曾在美国、英国、俄罗斯、日本、中国、巴西等世界各国流通,很多人交易BTC。这就是所谓的地下市场。因为它用点对点互联网,所以不受限制。如此的市场已经成为一种复杂的模式。a国用货币a,B国用货币B。但在地下市场,a国的人用B货币,与BTC等货币,这意味着还有几种货币。在B国的地下市场,用a国货币和BTC。如此,交叉口就变成了一个复杂的四边形模。你可以看到货币市场已经发生了变化。

理论改革与市场结构

尽管其他数字虚拟货币理论也非常精彩,譬如美联储、国际货币基金组织和英格兰银行的数字虚拟货币理论,尤其是英格兰银行2021年和2021年的数字虚拟货币理论,与国际货币基金组织2021年和2021年的数字虚拟货币理论,但这部分理论大多是基于现有市场的改革。

数字虚拟货币区是不一样的。它带来的变化像从打篮球到踢球的变化,这意味着场地和规则都发生了变化,整个思维结构也发生了变化。因此,美联储和欧洲央行觉得这是一种颠覆。

自它问世以来,大家一直在讨论和怀疑

2021年底,国际货币基金组织和很多学者对这一理论表示怀疑。然而,在2021年十月,国际货币基金组织(imf)发布了一份报告,描述了数字虚拟货币区理论的延伸,并证实了数字虚拟货币区理论的正确性。数字虚拟货币区理论出现于2021年7月。直到2021年十月,国际货币基金组织(imf)同意了这一理论,并开始扩展这一理论。这个理论将影响所有些经济理论。

连续语音理论

2021年下半年以来,普林斯顿大学、英国央行、欧洲央行和美联储多次讨论数字虚拟货币区理论。直到2021年3月,普林斯顿大学仍在与美联储讨论这一理论。整个过程历时21个月,PPT重复率高达80%。更有趣的是,美联储不只邀请普林斯顿大学发表演讲,还引用了这一理论本身。

一个严肃的问题是,为何包括美联储(fed)和欧洲央行(ecb)在内的一些重要机构在过去21个月里一直在讨论这一理论?他们不知道这个理论吗?而讨论的内容也大同小异,这从PPT演讲中可以看出。这足以说明这个理论是尤为重要的。即便你觉得你理解它,仍然有很多有关的问题需要讨论。

我以为我了解了,但我不知道

这个理论只有几页的描述。包括我在内的很多人都觉得他们当时了解了,但经过仔细考虑,他们发现他们并没完全了解。当我在2021年看到这篇文章时,我判断它改变了历史。我把它翻译成中文,反复阅读了一个月后,忽然发现自己还没完全理解这个理论,需要更深入地考虑。

依据大家以往的认识和经验,大家一直觉得银行、货币发行和货币角逐应该是如此的,但数字虚拟货币区理论却表明并不是这样。大家可能以为自己懂这个理论,但过了一段时间,却发现自己不懂,于是有关单位多次邀请普林斯顿大学的教授来讲课、讨论。

由此可以看出,这一理论的影响是巨大的,等于从打篮球到踢球的转变。总体思路、规划和培训都发生了变化。

数字虚拟货币区理论对哈佛大学的影响

数字虚拟货币区理论后来影响了哈佛大学的一些理论、Facebook策略和监管策略。同时,美国财政部2021年提出的拆分银行、稳定币、区块链支付互联网三大思路正是基于这一理论,影响深远。

新货币战争需要理论基础和策略思维。2021年,国际货币基金组织发表了一份名为《数字虚拟货币的崛起》的报告,被很多外国央行学者视为世界上非常重要的数字虚拟货币理论。但在我的《网络》一书中,数字虚拟货币兴起的理论被放在了附录中,数字虚拟货币区的理论被放在了正文中。

数字虚拟货币区的五大革新:自下而上、规范变迁

数字虚拟货币区理论有五大革新。

·网络的一些理论首次被放在货币上,而过去则被放在电商等方面;

啥是数字虚拟货币区?

概念大家将数字虚拟货币区(DCA)概念为用互联网特定货币进行数字支付和买卖的互联网。“特定”指以下两个特点之一或全部:

·互联网是一种支付工具,只能在参与者内部用。因此,即便互联网仍然用官办法定货币作为记账单位并支持支付工具,该工具也不可以用于互联网以外的买卖和交换。当一些大电子货币发行商的系统没办法与其他系统互操作时,一般会出现这样的情况。腾讯和蚂蚁金融都开发了如此的互联网,拥有数亿用户,但没互联互通。

·网络用我们的记账单位,这与现有些官方货币不同。比如,Facebook近期宣布推出Libra,它被设计成一篮子现有货币的数字表示,因此它是一种新的记账单位。

与传统OCA定义的异同

显然,DCA与OCA有非常大的不同(注:OCA是一个实体区域的货币,欧元就是一个例子,很多欧洲国家都用欧元)。OCA的特征一般是地点接近,参与者可以免除汇率作为一种调整工具。反过来,这意味着宏观经济冲击具备一些共性和充足的要点流动性。相反,dca通过数字互连连接在一块。当参与者共享同一种货币形式时,无论是不是用我们的会计机构,都会形成一种非常强的货币联系。互联网内部的价格透明度更高,价格发现更容易,转换为其他支付工具的可能性更小,但有时这在技术上是不可能的。这部分货币环节进一步刺激了互联网货币余额的积累。

然而,除去这部分差异以外,DCA和OCA有非常强的相似性。它们出现的根本缘由是一样的:尽可能降低买卖本钱,更广泛地说,尽可能降低买卖中的摩擦。

DCA是怎么样产生的,是什么使它们结合在一块的?

在数字经济中,DCA常常出目前综合的、多方面的商业和社交平台上。这部分平台的商业模式基于密集的数据开发和不同活动之间的互补性,以创造规模经济和范围经济。

因为支付、社交和消息传递活动都依靠于相同的互联网外部性,这部分互补性可以通过增加支付功能而得到显著增强。事实上,一同的数字虚拟货币可能是互联网参与者充分借助网络的唯一渠道。

当互联网允许参与者之间的直接转移和无限量的购买产品和服务时,决定性的进化就会发生。这部分双边支付是通过移动技术进行的,借记卡和信用卡(甚至非接触式)只可以用于购买。他们不允许个人之间的直接转移。可以做移动支付,这是技术的重要。移动支付的出现很大地推进了数字虚拟货币的进步。

5.6. 货币集团:大房屋模

目前有一个更为复杂的现象:货币集团,即数字虚拟货币阵营,国际货币基金组织(imf)在2021年十月用了这个阵营。

2021年,我提出区块链集团、帝国和联合国应该联合起来,形成货币阵营或数字虚拟货币阵营。下图显示的是A国。a国有A1和A2。A1和A2都用相同的数字虚拟货币表示。这个国家相对薄弱。加入数字虚拟货币集团,意味着国家的货币会遭到一点挤压,但也会遭到集团的保护,各种业务也会得到便利。受保护和受惠促成了货币集团的形成,形成了一场阵营和阵营间的战斗。

这种关系出目前国际货币基金组织的报告中,这是一个很复杂的角逐规则。每一个阵营都有领导人和参加国。

这就成了大房屋的模。大房屋里有很多小户。这部分都是数字虚拟货币范围出现差异化的一些小案例。

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